上次聽完自由人前輩的分享後，一時興起答應了朋友也要分享Parkson前輩演講的心得，這次的主題是程式交易，反而對我來說，更不容易整理。因為程式交易看似簡單，但背後的細節又很難一言二語的交待清楚。同樣的，前輩內容想傳達的訊息也許簡潔，但我延伸的想法與推論可能又太跳，實在是很難系統的表達。我只能說，我盡量的分享，希望帶給大家一點思考的空間。

演講開始，Parkson前輩先用職業賭徒的故事來告訴我們，賭場設計出賭客勝率不超過5成的環境，職業賭徒可以在賭場上贏錢，為何? 他說，交易的本質，就像是一個硬幣(正與反)，要如何用這個正與反面的投注，找到方法來勝出，就是在市場要去思考的重點。接著，用一個房仲打36000個電話，最後成交18筆賺200萬美元的故事來說明他認為的交易。因為堅持的價值，對於房仲而言每一通電話賺55.55美元。其實這個就是期望值的概念，但一般人只會注意到55美元，卻常常忽略到中間失敗的3萬多個電話。這些故事帶出了2個重點，「期望值」與「如何下注」，這二個主題貫穿了整場演溝。

Parkson前輩所述，程式交易設計到最後，基本上大同小異，很多人以為寫好了策略，從此就穩穩賺，事實上並不是這樣。前輩對於程式的做法，讓我想起自由人前輩的特質。賺自己覺得要賺的錢就好，Parkson前輩認為，程式交易不一定要吃到最後(以當沖而言，就是尾盤出場)。而是賺到該賺的就可以出場。這一點，簡單來說就是賺機率分配中較平均值的那塊機率，而放棄一點厚尾的那一塊機率，再配合資金押注的方式來進行，一樣可以達到超額的報酬。

設計面上，突破策略一定是大宗，趨勢一來時，只是早進晚進的差別。但真正決定程式是否能不能獲利，看的其實是日內震幅是否夠大(當沖)。這也就是我常常說的，我並不要求程式要所謂的每年賺的差不多，而希望大行情大賺，小行情小賺。回到最上一層，就是看天吃飯。可是，要如何分辨出策略表現不佳時，是所謂的行情決定，還是策略決定。這一點是要清楚策略設計的邏輯與本質，才有辦法判斷的。也就是，程式邏輯的失效與否，除了績效表現不佳外，是否有能力去判斷行情與當初策略設計時的行情，有所差別這點反而是更重要的。另外，從Parkson前輩所提供的日內振幅統計表、跳空缺口甚至日內行情時間分佈(10點前最大)，顯示出程式交易的另一個本質，統計，我們一直在做的，就是賭過去的統計在未來能夠實現。

下注方式，其實說穿了就是資金管理。其中一種下注方式就是馬丁與逆馬丁。在看對數爆發性的獲利表下，我更在意他提醒的一句話。討論資金管理的前提，是策略本身就是未失效的情況。而我覺得這個前提假設，適用了所有策略管理的方法。因為交易的世界，並不會這樣的美好，從策略本質的存活性、市場行情的適用性，結果是獲利的可能只是市場好，所以認為自己的程式是沒問題的。結果是虧損的，可能只是因為市況差，所以認為自己的程式是失效的。在任何電腦自動判斷的邏輯下，依附的還是過去的資料，過去的分配情況。Parkson前輩在資金管理建議的是，利用逆馬丁加注法去處理(目前他的交易為當沖為主)，是指當獲利時加碼，並非一般馬丁的做法是在虧損時加碼。透過這樣的下注方式，讓自己的部位成長。但加碼口數的變化基礎，在於有沒有判斷策略本質的能力，策略本質穩定性是最為關鍵的。

上面幾段也就是，為何前輩建議賺最穩定的那一塊空間，就策略戰略的設計上，將厚尾的power放在加碼上。所以期望值表現穩定，是整體戰略要成功的一個重要前提。而要運用這種做法，他建議一定要有第一桶金，因為這樣的操作模式，最困難的地方是在從1口長大至2口。所以建議大家在入市場時，從至少4口開始(一口大台就拆成4口小台)。馬丁的方式，他認為只能運用在波段，但節奏要放慢，重置值要設定好，不能一味的加碼。畢竟，並不是每個人的資金都是無限。這一點要特別提醒。

技術面的東西，我想這並不是前輩演講的重點。我覺得更值得學習的是前輩的特質。舉例來說，前輩會去找到所有技術指標的根源，但一般人只會拿來運用。任何事情，前輩認為一定要保留質疑的態度，去內化與深化。就像cdp的運用，前輩說這其實並非技術指標，而這個在過去其實是一個交易系統。很巧合的，我正好有這個系統，也應用前輩演講的統計。第二個特質，統計與市場觀察，從前輩可以舉出這麼多統計的圖表，就知道這些都是策略開發的靈感來源。這些工作，真的會去著手統計的不多。而市場高手們不論是否是手單還程式，這個工作從來沒有馬虎過。因為統計是工具，可以幫助我們更清楚市場結構的變化。懂得內化深入又懂得觀察，這些能力才是交易長長久久的重要關鍵。最後想分享前輩說到這次萬點行情為何會這麼久，因為過去的經驗已經帶給人們恐懼。這也剛好呼應了，我一直提醒自己的一句話。

「經驗有時會害死人，讓人停滯不前。保持適度的開放，很重要。」

下面附錄正好今年開發出來的一些策略。我覺得蠻有趣的，因為正好都與前輩的內容有呼應到。交易成本設定是600元。一個是cdp系統，另一個是逆馬丁當沖策略。