國內從事海外期貨交易的人算少數，主要還是在門檻相對較高。

這些門檻包含了

(1)歷史資料的取得 (2)不熟悉商品 (3)手續費通常較高 (4)保證金通常較高 (5)時差問題

交易是要把自己的優勢發揮到淋漓盡致，所以通常台指對於剛進入程式交易者，算是具有優勢。

但隨著資產分散或其它考量，海外商品真的可以去試試，我蠻樂見其成大家一起去賺歪國人的錢。

Q. 常聽人家說外期好賺，可否展示一下外期組合回測報表?

A. 外期真正來說，不一定比台股好開發，且好不好賺我覺得不一定。我展示回測報表的意義對你的幫助不大。但是如果要從外期切入，以台股的基礎切入恒生、dax、a50近3年、印度這種指數類的，你會較容易。美指的特性又有點不一樣，要直接套用不易。

算是部落格大放送，我將國內外投資組合的歷史資料簡單的整理。外期投資組合相對而言，在平均報酬差別不大時，MaxDD相對而言會小一點。另外，2013年台指趨勢性不夠時，的確提供了互補的效用。

ps 這份資料數字本身意義不大，但國外商品投資組合包含了超過10種海外商品，MaxDD因此降低的效果會較明顯。但事實上MaxDD發生時，通常是一起，真實在執行上所忍受的壓力比所想像的還大哦( 當國內外同時都賠錢時，那個心情真的就..習慣就好 )

Q. 切入海外期貨要注意的事項有那些 ?

A. 切入任何商品，最主要就是要了解(1)商品規格與選擇 (2)交易時間與資料 (3)交易平台與限制

(1)就商品面來說，台灣只有指數類商品，所以切入海外期貨建議從有趨勢性的指數切入，然後跳動點位為1個整數為主。這部份的話，像恒生、HHI、Dax，都是不錯的商品。日經225，因為一跳是5個tick這部份的滑價風險會大一些，趨勢性也不太夠。那像A50 CNX是一跳0.5點，這個因為契約價值小，手續費的成本會太重。美股指數，也許是程式交易者多，突破性的做法較不適用，開發起來也較不容易。

我自己目前軟性商品沒有開發，但其它商品的話，能源類商品像是輕原油、天然氣、熱燃油(流動性較差)也是不錯的選擇。匯率類的話，適合抱波段，但他盤中因消息面的振幅會讓人受不了，風險忍受度要佳。

(2)交易時，也包含了資料方面的問題。海外商品交易部份是23小時，你可以選擇熱絡與不熱絡的時間進來交易與開發。此外換月的方式也不同，有些商品熱絡月份並不一定是當月，而是次月。資料連續月份的組成，一般所取得的就是最後到期月轉倉，但就某些商品(尤其是實物交割)，電子下單可交易的最後交易日通常會比資料還來得早。此外，自組連續月資料時，還要注意日光節約問題與制度的改變。2007年之後美國日光節約時間增加了3個星期。這些小細節，都會造成你在開發時策略與實際上的誤差。

連續月資料組成，目前我沒有使用back-adjusted的資料，"正確"的做法是，回測要用這資料會較準確。但下單平台其實就無妨只要合約計算對就好。但實際上的經驗，換月價差大的商品，就是實物交割的商品會較有可能，像是輕原油，熱燃油，天然氣等的。匯率與指數商品其實還好，這部份可以by策略去修正。因為換約日知道，自然就可以根據這個跳空去做價差的調整。

(3) 交易平台與限制，這個我應該是針對港交所與MC自動下單。港交所無法下所謂的市價單，MC內建下單機功能這部份我是無法下單。最後改用文字檔的方式下單。