手續費，看似一個很簡單的設定背後卻包含很多細節。

第一，手續費的估算要將追價與設備出錯的長期風險考慮進去進去。

第二，如何落實真實績效 與 挑選的參數水準考量

就真實績效而言，在看別人報表時我總是會問手續費怎麼設定。舉例來說，以MC來說有些人是不設定手續費，而設定滑價。這個差別會在於limit單與使用到set系列指令時，有時並不會把滑價給考慮進去。我常會說這時看到的報表就是一個較不真實的報表。所以為了避免這問題，在寫策略時都建議手續費直接考慮滑價進去，這種方式會較為真實。

而對於一般沒有開發過的新商品，較真實的設定方法為(單邊)：

真實手續費 + 讓1-2個tick滑價

舉例來說，單邊台指手續費 50+ 稅金(以9850算市值十萬分之2) 40 + 讓1tick 200 = 290。

所以單邊手續費設定為300元，是一個較為合理的值。實務操作說，單邊設定300-500都是可以接受的，但這個區間坦白說還要看程式與進出的口數而調整。

一個新操作的商品，我會建議初期1-3個月，定期去統計真實績效與報表呈現出來的數字一不一致，來判定手續費的設定合不合理。

像筆者的習慣，會定期的計算各商品的程式損益(如下圖)，再去比較真實的情況。來找出較合理的手續費設定。每天統計的好處，同時也可以回頭去確認程式是否有所謂重開再出現的單子，這些可能在策略邏輯盲點上沒有考量進去，也可以因此修正。

接著我們來聊聊參數的挑選水準，其實對於頻率不常的策略來說，手續費設定影響不大。但對交易次數多或是多空對翻的程式而言。手續費的設定，不只影響到你真實報表的呈現，更會影響到你選擇的參數位置。也就是說，當設定600與設定800時，最佳化後的參數選擇可能會差別很大。這原因很簡單，成本低，對於一個有正期望值的策略，出手次數愈多，獲利愈多。所以參數就會傾向較為敏感。但交易次數增加，上線所造成的滑價成本可能又因此而低估，最後上線的真實績效也偏離回測。

這個問題的盲點，我的話應該會用二種方式解決。第一種，透過不同成本設定的最佳化報表，去觀察所挑選的參數位置是不是在同一區間( 也就是 參數的孤島平台區 )。若是的話，參數對於手續費的敏感度相對較小，未來的風險也較小。第二種方式就是上線後的觀察，可能就交易頻率多的程式做滑價的統計分析。透過這二種方式，應該可以讓手續費設定更貼近真實的情況，供大家參考。